[영어번역연습]한국은행 지급준비제도에 대하여

영어 번역 하기 연습 중입니다. 이번에는 한국은행 지급 준비 제도에 대해서 영어 번역 연습을 해보았습니다. 

 

1. What is a reserve requirement?

 

The payment reserve system is a system that obliges financial institutions to deposit an amount corresponding to a certain percentage (payment reserve ratio) of the debt subject to payment reserves in the central bank. Central banks can control market liquidity and promote financial stability by adjusting the payment reserve ratio to change the financial situation of financial institutions. Raising the reserve ratio, for example, reduces the ability to handle loans or purchase securities because banks have to deposit more funds as reserves, and eventually reduces the amount of money circulating on the market. As a result, market liquidity will be reduced, and the possibility of financial instability due to excessive loan growth will be prevented.

It is true that the use of the Reserve System has declined compared to the past as monetary policy has shifted from monetary volume to interest rate since the 1980s, but it is still regarded as an important monetary policy tool in Korea and other major countries. This is because it is useful to make payment settlements between financial institutions using central bank checking accounts by allowing financial institutions to deposit a certain amount of payment reserves as checking accounts, as well as 1) enhancing the effectiveness of interest rate policies by stabilizing short-term market interest rates.

Currently, financial institutions subject to the payment reserve system in Korea include general banks and special banks. These financial institutions must hold an amount corresponding to the payment reserve ratio, which is currently differentiated from 0 to 7%, as payment reserves depending on the type of deposit.2) Meanwhile, according to the revision of the Bank of Korea Act, from December 17, 2011, it is now possible to impose a payment reserve ratio on some financial bonds in addition to existing deposit liabilities.3)In principle, financial institutions must hold the reserve as a checking account at the Bank of Korea, but up to 35% of the required reserve is recognized as a reserve for the Bank of Korea held by financial institutions themselves.

Note: 1)
As financial institutions hold payment reserves, interest rates in the short-term fund trading market (call market) between financial institutions are stabilized compared to otherwise by reducing the demand to borrow funds for payment settlement.
2)
The reserve ratio is to be determined by the Monetary Policy Committee by type and size of debt subject to reserve within the range not exceeding 50%. However, during a period of significant inflation, an additional amount may be held by setting a marginal payment reserve ratio of up to 100% for the increase in excess of the debt subject to payment reserves as of the designated date.
3)
Among the bonds denominated in Korean won with a maturity of less than two years, ① financial bonds issued by ordinary banks during periods when the Monetary Policy Committee recognizes that standard accumulation is necessary in cases where it is likely to be a significant inflationary period or a significant inflationary period. ② Financial bonds issued by the Monetary Policy Committee may impose a payment reserve ratio on special banks (agricultural, fisheries and cooperative, enterprise, and industrial banks) issued during periods determined after consultation with the government on whether or not to accumulate standard during the period of significant inflation. (Article 12-2 of the Enforcement Decree of the Bank of Korea Act).

 

1. 지급준비제도란 ?

 

지급준비제도란 금융기관으로 하여금 지급준비금 적립대상 채무의 일정비율(지급준비율)에 해당하는 금액을 중앙은행에 지급준비금으로 예치하도록 의무화하는 제도이다. 중앙은행은 지급준비율을 조정하여 금융기관의 자금사정을 변화시킴으로써 시중 유동성을 조절하고 금융안정을 도모할 수 있다. 예를 들어 지급준비율을 올리면 은행들은 더 많은 자금을 지급준비금으로 예치해야 하기 때문에 대출 취급이나 유가증권 매입 여력이 축소되고 결국 시중에 유통되는 돈의 양이 줄어들게 된다. 이에 따라 시중 유동성이 줄어들게 되고, 과도한 대출 증가로 인한 금융불안 가능성도 방지할 수 있게 된다.

지급준비제도는 1980년대 이후 전세계적으로 통화정책이 통화량 중심에서 금리 중심으로 전환됨에 따라 그 활용도가 과거에 비해 저하된 것은 사실이지만 우리나라를 비롯한 주요국에서 여전히 중요한 통화정책 수단으로 간주되고 있다. 이는 금융기관으로 하여금 중앙은행에 일정규모의 지급준비금을 당좌예금으로 예치하게 함으로써 중앙은행 당좌예금계좌를 이용한 금융기관간 지급결제가 원활히 이루어지도록 함은 물론 단기시장금리를 안정시킴으로써1)금리정책의 유효성을 제고하는 등 그 유용성이 크기 때문이다.

현재 우리나라의 지급준비제도 적용대상 금융기관에는 일반은행 및 특수은행이 있다. 이들 금융기관은 예금종류에 따라 현재 0 ~ 7%로 차등화되어 있는 지급준비율에 해당하는 금액을 지급준비금으로 보유하여야 한다.2) 한편, 한국은행법 개정에 따라 2011년 12월 17일부터는 기존 예금채무 이외에 일부 금융채에 대해서도 지급준비율을 부과할 수 있게 되었다.3)금융기관은 동 지급준비금을 원칙적으로 한국은행 당좌예금으로 보유하여야 하나 필요지급준비금의 35%까지 금융기관 자신이 보유하고 있는 한국은행권을 지준예치금으로 인정해주고 있다.

1. 주 : 1)금융기관이 지급준비금을 보유함에 따라 지급결제에 소요될 자금을 차입하려는 수요를 줄여줌으로써 그렇지 않은 경우에 비해 금융기관간 단기자금 거래시장(콜시장)에서의 금리가 안정되게 된다.
2. 2)지급준비율은 최고 50%를 초과하지 않는 범위내에서 금융통화위원회가 지급준비금 적립대상 채무의 종류별ㆍ규모별로 결정하도록 되어 있다. 다만 현저한 통화팽창기에는 지정일 현재의 지급준비금 적립대상 채무액을 초과하는 증가액에 대하여 최대 100%까지의 한계지급준비율을 정함으로써 이에 해당하는 금액을 추가로 보유하도록 할 수 있다.
3. 3)발행만기 2년 이하의 원화표시 채권중 ① 금통위가 현저한 통화팽창기에 또는 현저한 통화팽창기가 될 우려가 있는 경우에 지준 적립이 필요하다고 인정하는 기간 동안 발행되는 일반은행 발행 금융채 ② 금통위가 현저한 통화팽창기에 정부와 지준 적립여부 및 그 기간에 대해 협의를 거쳐 정하는 기간 동안 발행되는 특수은행(농ㆍ수협, 기업ㆍ산업은행) 발행 금융채에 대해 지급준비율을 부과할 수 있다(한국은행법 시행령 제12조의2).

 

매일 매일 영어 번역 연습 공부 하기였습니다.